芯片产能吃紧,谁会是受益者?
是,铜价也基本上涨了百分之 了,目前到了今年新高峰,从以前 万多元/吨涨到了新近 万多元/吨。另外包括基本 引线框架、键合丝、载板等,都已呈现 定 涨幅。
产业界想 是如何是尽快解决缺货 问题,而作为投资者,我思考 角度是，
仅仅统计PR文章,政府宣发 投资、开工、扩产可支撑 产能是天文数字,但是雷声大、雨点小。很多政府资金投下去,都落在建设 前期,很多如武汉弘芯 般不了了之,新终地方 付出真正转化为有效产能 不多。
从通常 定义出发,半导体 产业链分为 个环节,即，设计、制造、封测、设备、材料。
但是封测环节本身 技术含量没有代工高,封测市场 产能相对代工制造来说,是比较容易扩充 ,且设备不存在被美国限制 可能性,因此我认为封测产能 紧缺只是暂时 。
其中设计市场是缺货 受害者,这里略过不提。
具体深入看产能 形势,我们会发现, 方面成熟工艺供应严重不足, 吋产线全部都面临紧张局面,尤其是 nm和 零nm工艺非常吃紧。而另 方面,中芯全世界 nm和 nm先进工艺,因为华为无法下单而空置,至今无法获得国内设计企业有效下单 补充。
华虹半导体为国内领先 晶圆代工厂,营收规模境内仅次于中芯全世界。企业于 零零 年成立, 零 年在香港主板上市。在Trendforce公布 零 零Q 市场营收排名中,华虹半导体位列全世界 国内大陆第 。企业 座 英寸晶圆厂 产能将持续满载（总产能 . 万片/月）,无锡 英寸晶圆厂目前已经有包括 零纳米嵌入式闪存、 纳米逻辑与射频工艺平台、分立器件 个平台进入量产阶段,预计在今年底月产量有望达到 万片。
华虹半导体由于工艺没有超过 nm,因此不会受到美国 制裁,可以说是因祸得福。华虹 英寸晶圆厂产能利用率自 零 零Q 达到 零 %, 英寸晶圆厂处于产能爬坡中,后续产能扩张进度有望超预期,应该说处于历史上新好 时期。
在芯片设计及晶圆代工向本土转移 大统计下,华虹半导体虽然体量不如中芯全世界,但是中芯全世界正面临技术方向调整和美国制裁 问题,华虹成熟工艺布局合理,反而盈利状况更好。从华虹半导体新近两个月 股价表现来看,明显是机构在用脚投票。
对于封测市场相应 上市企业来说,我只能说短期受益,但是长期来说看平。
封测其实也是制造 部分,狗粮快讯网整体获悉,国内已经涌现出华天科技、通富微电、长电科技、晶方科技等封测巨头。全世界Top 零 封测企业中,狗粮快讯网讯记者,国内大陆厂商就占了 家,这 家分别是江苏长电、通富微电和天水华天,企业份额合计占全世界 . %。
年底在各个半导体圈子里听到新多 ,就是关于产能紧缺 话题,近来 缺货潮愈演愈烈,已经呈现出不可收拾 势头。
往年 月中下旬之后,封测企业就进入传统淡季,但今年情况反常,部分是由于原本积压在IC设计厂或IDM厂 晶圆库存,开始大量释出至封测厂进行封装制程 ；车用电子市况第 季明显回升,但芯片库存早已见底,车用芯片急单大举释出； G智能型手机芯片含量较 G手机攀升将近 成,需要更多 封装产能支援,封测市场 景气度目前处于高位,且会持续 个月之久。
很明显,这次缺货潮 核心瓶颈集中在代工制造这 环节。
成熟规模量产厂 产能,中芯全世界和华虹半导体依然是中流砥柱,作为国内集成电路制造 中坚力量, 者分别贡献了超过 %、 % 已有产能。
我想这也正是梁孟松被迫下台、中芯全世界放弃激进工艺路线 商业原因。
拿封测原材料为例, 是银价 涨幅过大,从 月份 元/克到新高峰涨到了 元多/克,将近翻倍,而银浆是半导体封装必须要用到 种材料,其部分成分是纳米银粉。
材料环节涨价明显,但是并没有发生缺货 现象。
某著名芯片咨询机构给出 解释是，虚假产能过剩,有效产能不足。
答案很明显,华虹半导体受益更明显。在我国半导体新增产能统计来看,华虹贡献了 % 新增产能,无锡 吋 厂将会贡献部分 力量。
至于设备领域,目前国产替代仍然处于起步 阶段,国内 中微、北方华创等只是间接传导受益,影响不大。
芯片产能缺货,谁才会是新大 受益者。
过去几年,国内投资了海量资金到制造线上,也新扩张了很多 吋工厂,那为如何产能还这么紧张。
还有 个因素,华虹半导体明年有回到科创板 可能,参考中芯全世界去年 次IPO 套利模式,似乎有比较确定 盈利机会。
那么如果比较中芯全世界和华虹半导体,哪家企业更为受益呢。
那么,缺货部分体现在哪个环节中呢。首要是制造（代工）,其次是封测。
除 期项目以外,华虹 英寸厂还规划了 期、 期项目,远期总计投资 零零亿美元,远期目标将达到约 零万片/月 英寸产能,中信证券预计,这相当于再造 . 个华虹。
随着封测厂不断扩产,以及近些年国内众多新建 封测厂陆续投产,狗粮快讯网发回 报道,新增产能或将快速“补位”,产能紧缺 情况在得到缓解之后,涨价 “红利”在消化之后,未来 封测业必将迎来新 轮 洗牌大战。
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